美国煤炭需求渐旺,但供应商增产乏力

2021

09-23 21:57
导语:一期货讯 随着天然气价格飙升,煤价自新冠疫情爆发初期的暴跌中大幅反弹,煤炭需求趋旺,但美国矿业公司并未增加产量以满足新的市场条件,美国煤炭行业整体反应偏保守。长期挣扎运营的矿山要提高产量也受到很多限制,包括获得资金机会有限、需求前景不确定、劳动力短缺以及增加供应所需时间较长。
随着天然气价格飙升,煤价自新冠疫情爆发初期的暴跌中大幅反弹,煤炭需求趋旺,但美国矿业公司并未增加产量以满足新的市场条件,美国煤炭行业整体反应偏保守。长期挣扎运营的矿山要提高产量也受到很多限制,包括获得资金机会有限、需求前景不确定、劳动力短缺以及增加供应所需时间较长。
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美国能源信息署近日表示,预计2021年美国电力部门煤炭需求将增加1亿吨,煤炭出口需求将比2020年增加2100万吨。不过,该机构也警告称,产能和运输受限将限制生产者满足该需求的能力。

标准普尔全球普氏能源资讯(S&P Global Platts)当前对粉河盆地8800英热/磅煤炭估价为16.90美元/吨。这是该等级煤炭15年来获得的最高估价。阿巴拉契亚盆地中部和伊利诺伊盆地的煤炭价格也一直在上涨。

煤炭供应面临障碍


在新冠大流行期间,整体电力需求急剧下降,天然气发电蚕食了全国燃煤电厂的发电份额。结果,煤炭生产商收缩产能。

美国电力公司发言人Scott Blake表示,随着天然气价格上涨,煤炭供应紧张,因为多年来生产商已经为适应需求下降而作出了调整,新冠疫情大流行和其他问题使得增加产量变得困难,“我们正在尽一切努力维持我们设施的供应水平。”他并指出,公司正在与其供应商合作以确保煤炭供应。

Wood Mackenzie北美煤炭市场研究主管Matt Preston表示,虽然高油价正在提振燃煤的经济理由,但事实证明,煤炭生产商的能力非常有限,“没有额外的煤炭可供获取,实际上现有产能无法挖掘更多煤炭。”

铁路公司Norfolk Southern Corp.的执行副总裁兼首席营销官Alan Shaw在9月10日的交通会议上表示,无论是制造钢铁还是发电,“现在国内外煤炭需求都是令人难以置信的紧俏。但矿山并没有释放很多额外产量,因为他们不确定这会持续多久。”

煤企和电企之间长期合作前景仍不明朗,这使得许多矿商不愿投资未来很可能缺乏买家的煤炭。Preston在接受采访时表示,虽然天然气远期价格仍然很高,但如果天然气价格下跌,买家不希望被太多煤炭捆住手脚。

咨询公司Energy Ventures Analysis总裁Seth Schwartz表示,煤炭市场是围绕长期合同建立的,这些合同支持开采煤炭所需的基础设施投资。由于最近削减了太多产能,生产商无法“一夜之间”迅速增加煤炭产量以满足需求,“人们不会只是为现货市场新开大型煤矿,尤其是当他们看到燃煤电厂长期走下破路的前景。”

Alliance Resource Partners LP总裁、董事长兼首席执行官Joseph Craft在7月财报电话会议上表示,签署长期合同将有助于劳工扎根该行业,因为最近缺乏矿工,使得矿商对需求增长反应变得迟钝。根据对美国矿山安全与健康管理局数据的分析,虽然煤炭产量从2020年第二季度的低点有所增加,但该行业的就业人数继续下降。

Preston称:“没有企业增加劳工。尽管有非常非常强烈的信号表明,市场已经供不应求,但你要理解为何人们普遍不愿意回到一个在过去五六年里真正经历过痛苦的行业。”

煤炭游说团体America's Power总裁兼首席执行官Michelle Bloodworth在一封电子邮件中写道,发电厂煤炭供应短期受限“不是煤炭行业内生性短缺的结果”。他补充说,外部压力导致许多业主提前关停燃煤电厂或减少长期燃料采购,他们不确定电厂的未来命运。

Bloodworth说:“煤炭远期交货量甚低,加上现货库存稀少,使得行业几乎没有闲置产能。”America's Power呼吁并鼓励美国电网运营商加大燃料储备。

即使可以招募到员工并希望提高产量,许多公司仍然难以为新项目获得负担得起的资金来源。这部分是由于人们越来越关注以环境、社会和治理为重点的投资,导致许多金融服务提供商规避煤炭行业。

长期前景仍然严峻


Schwartz表示,市场得到纠偏很可能会因为天然气价格下降而导致煤炭需求下降,但不会因为煤炭供应增加压低煤价,“煤炭市场不会因产量增加而恢复平衡,环顾全世界,可以增加产量的地方并不多。”

标准普尔全球市场情报公司能源研究主管Steve Piper表示,美国产量可能受到限制,但同时也认为,市场上可能存在相当多的过剩产能,Piper意识到夏季需求下降减缓了原本可能出现的天然气向煤炭需求转换。

Piper表示,如果燃料经济性仍然对煤炭有利,则可能会导致煤炭出货量增加,“随着天然气价格持续上涨,煤炭行业获得的资金越来越深厚。从远期价格看,明年煤炭行业将迎来丰年。”

然而挑战仍然存在的。例如,Piper指出,以煤炭发电为主的宾夕法尼亚州最近决定加入区域温室气体倡议,这可能会显著增加该州的经济负担。

联合太平洋公司总裁兼首席执行官Lance Fritz 在9月14日的一次会议上表示,需求增加可能是一种暂时现象,“从世俗意义上讲,它(需求)仍在下降。在美国,将煤炭作为主要来源,甚至是有意义的电能来源,仍然面临很大压力。”

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