金属期货、农产品期货及煤焦钢矿系期货日评

2021

10-18 15:36
导语:零售销售超预期 金银高位回落;郑糖小幅波动 短线交易为主;棉价波动较大 郑棉短多交易;国际原油高涨推动 国内外油脂震荡偏强;供需双减 螺纹观望
贵金属:零售销售超预期 金银高位回落
周一,黄金白银期货震荡下跌。截至14:30,沪金主力合约AU2112暂报367.36元/克,下跌1.71%;沪银主力合约AG2112暂报4925元/千克,下跌0.77%。
美国9月零售销售环比增0.7%大幅高于预期,密歇根大学调查的通胀预期维持在高位,美债利率小幅上行,金银高位回落。美联储会议纪要显示可能在11月-12月中旬开始缩减购债,但市场已对此基本消化,短期内货币政策调整预期带来的利空难有增强驱动暂不足。而近期全球能源价格持续高涨,若延续这将驱动通胀预期继续上行,对贵金属尤其白银价格形成短期支撑。
操作上建议:短期内以震荡思路对待,金银比逢高试空。

花生:小幅下跌 弱势震荡
周一,花生期货弱势震荡。主力合约PK2201较上一交易日跌0.1%左右,增仓0.3万手,持仓14万手。现货方面,市场上货量略有增加,但整体偏小,其中河南地区麦茬白沙上货量有所增加,质量分化明显;山东、河北上货量略有增加。农户卖货积极性低,低价不认卖。目前大型油厂多持观望态度,预计花生延续弱势震荡。操作上建议偏空思路对待。

苹果:增仓上行 延续强势
周一,苹果期货大幅上涨。主力合约AP2201开盘下挫后急速拉升,较上一交易日涨逾5%,增仓2万手,持仓23万手。现货方面,山东栖霞产区果农上货量增加,但优质条纹货源供应偏紧,好货价格依旧偏高运行。80#以上片红一二级价格在2.50-2.80元/斤,80#以上条纹一二级价格在2.80-3.20元/斤,成交价格稳定。由于市场好货仍然不多,而需求良好,预计苹果价格高位震荡概率较大。操作上建议短期偏多思路对待,注意控制仓位,警惕回撤风险。

白糖:郑糖小幅波动 短线交易为主
周一,郑糖价格回落,早盘延续弱势,午后略有拉升,但尾盘再度回落,持仓减少明显。现货价格来看,主产区报价持稳为主。巴西生产数据来看,提前收榨逐步落实,但减产幅度略不及市场预期。国内短期基本面来看,6000元/吨的水平基本反应当前基本面。后期糖价上涨需要进一步消化库存。操作上建议短线日内交易为主。

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棉花:棉价波动较大 郑棉短多交易 
周一,郑棉早盘快速拉升,随后维持小幅震荡,持仓略有减少,成交大幅放大。现货指数价格上涨,3128B指数较前一日上调518元/吨。国内短期来看,新花收购价格北疆最高价再度回到11元/公斤。郑棉对应新棉价格大幅贴水。籽棉收购价格继续上涨的情况下,郑棉难有较大的下跌空间。关注政策方面的变动。操作上建议短多交易为主。

油脂:国际原油高涨推动 国内外油脂震荡偏强
周一国内油脂走势高位震荡收涨,早盘期价一度因多头获利而回落,但随后马棕油开盘走高提振,油脂跟盘上行。现货方面,豆油、棕榈油小幅上调报价,上调幅度30-40元/吨。菜油小幅下调报价,下调幅度20元/吨。
周一BMD棕榈油期货上涨。国际原油期货继续上涨,对棕榈油构成支持。不过前15日出口环比降幅扩大并没有给市场带来压力。当前国际油脂市场更多跟随原油而动。受此影响,内盘油脂跟随马棕油收涨,但整体涨幅明显弱于外盘,国内油脂基差已经明显回落,市场供给偏紧的局面正在发生变化,不过国际原油上涨背景下,国际油脂保持高涨局面,内盘油脂跟盘而动,目前市场高位波动加剧。短线操作。

铁合金:等待电力松绑
锰硅:周一锰硅价格探底回升。目前锰硅生产利润较高,每吨利润4000元/吨以上,但生产仍然受到电力不足的影响,上周中乌兰察布、贵州等地都进行了限产,但广西、内蒙有所复产。电力价格开始上涨,内蒙最少上涨0.2元/吨,广西预计20号上调四季度电价至0.68-0.7元/吨。供需面上,Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国41.48%,较上周增12.11%;日均产量20028吨,增3449吨。五大钢种硅锰(周需求):135064吨,环比上周增7.23%,全国硅锰产量(周供应):140196吨,环比上周增20.8%。目前市场现货仍然偏紧,限产仍然频发,但随着电力价格上涨,预计用电会有所缓解,建议正套为主。
硅铁:周一硅铁价格震荡为主。上周Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国28.54%,较上周降1.77%,日均产量9788吨,较上周降1880吨。五大钢种硅铁(周需求):23439.75吨,环比上周增3.07%,全国硅铁产量(周供应):6.8万吨。短期市场电力紧张尚未恢复,但随着电费上调,电力有恢复预期,届时硅铁的紧张或有所缓解。建议远月轻仓沽空为主。

螺纹钢:供需双减 螺纹观望
周一期螺价格震荡略有回落。本日地产数据出炉,1-9月地产新开工152944万平方米,同比下降4.5%。粗钢产量数据出炉1-9月累计产量80589万吨,同比增长2%;其中9月粗钢产量7375万吨,同比下降21.2%。供需双减,观望为主。

来源:国信期货

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